一、国际期货的定义

国际期货交易是指在全球化背景下，以国际化的期货市场为基础，利用期货合约作为交易工具，通过互联网和电子交易平台进行跨境交易的一种金融衍生品。

二、国际期货的特点

（一）合约标准化

期货合约当中的所有条款都是事先约定好的，例如商品的数量，保证金的比例，交割地点，交割方式等，只有期货的价格是随着市场的变化而变动的。

（二）交易集中化

1. 场内交易
   • 期货交易必须在期货交易所内进行，场外的投资者只能委托经纪公司参与期货交易。
2. 结算与担保
   • 所有期货交易都通过期货交易所进行结算，且交易所成为任何一个买者或卖者的交易对方，为每笔交易做担保，投资者不必担心履约问题。

（三）T + 0交易

1. 双向交易
   • 期货实行的是T+0交易制度，可以双向交易，投资者既可以买涨也可以买跌，投资者可以通过与建仓时的交易方向相反的交易来解除履约责任。

（四）存在杠杆

1. 保证金制度
   • 投资者在进行期货交易时，只需要支付保证金即可获得交易的权利，从而完成整个期货交易，所以期货交易存在杠杆，会放大风险与收益。对于投资者来说，期货保证金交易制度可以增加盈利的机会，也可以灵活的控制风险。

（五）到期交割

1. 实物交割（商品期货）
   • 期货合约是有到期日的，合约到期需要进行交割履行义务，了结合约。商品期货到期交割的是商品，合约的卖方要把商品，比如大豆、玉米这样的标的物运到指定的交易仓库，被买方拉走，这被称为实物交割。

（六）履约有保障

1. 交易所担保
   • 所有期货交易都通过期货交易所进行结算，且交易所成为任何一个买者或卖者的交易对方，为每笔交易做担保。所以交易者不必担心交易的履约问题。

（七）市场透明

1. 信息公开与竞价
   • 交易信息完全公开，且交易采取公开竞价方式进行，使交易者可在平等的条件下公开竞争。

（八）效率高

1. 规范化交易
   • 期货交易是一种规范化的交易，有固定的交易程序和规则，一环扣一环，环环高效运作，一笔交易通常在几秒种内即可完成。随着期货交易的国际化，交易者可以十分便捷地参与国际竞争。

（九）高流动性

1. 交易量大且参与者多
   • 期货市场具有高流动性，交易量大、交易双方众多，市场价格相对稳定。

（十）交易风险高

1. 价格波动影响
   • 期货交易具有较高的风险，价格波动较大，投资者需要具备较高的风险意识和风险控制能力。

三、相关企业与市场情况

（一）中国国际期货有限公司

1. 企业概况
   • 中国国际期货有限公司于1992年12月28日在人民大会堂正式成立，主要股东为中期集团、中国中期等，主营商品期货、金融期货、期货投资咨询、资产管理业务及基金销售业务，为中国证监会批准参与境外期货经纪业务试点筹备工作企业，是中国持续引领行业发展的期货龙头企业。

（二）中国期货市场发展情况

1. 品种数量
   • 截至2024年12月7日，我国期货市场已上市143个期货期权品种，广泛覆盖农产品、金属、能源、化工、建材、航运、金融等国民经济主要领域。成熟商品期货的期权覆盖率超过80%，围绕场内品种开发的商品指数产品、场外衍生品不断涌现，多元联动的产品生态加快形成。
2. 市场运行数据（2024年1 - 11月）
   • 累计成交金额561.99万亿元，同比增长7.98%。截至11月底，全市场有效客户数248.98万户，资金总量1.73万亿元，较年初增长12.86%、14.97%。法人客户持仓占比达64.93%，特殊法人日均权益占比达50%，产业和机构客户已成为市场的重要力量。
3. 价格影响力
   • 大部分期货品种价格已成为境内贸易定价基准，原油、橡胶、PTA、铁矿石等开放品种在亚太地区具有价格影响力，被广泛用于跨境贸易定价参考。其中，挂钩上海胶期货价格的跨境贸易实货量约占我国天然橡胶进口量的40%。

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